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PUBLICACIÓN
Primera demanda civil de la SEC por abuso de información privilegiada sobre criptoactivos valores mobiliarios
1 de septiembre, 2022
El pasado 11 de julio, la Securities Exchange Commission (SEC) demandó a un antiguo empleado de Coinbase Global Inc y a dos personas a él vinculadas por abuso de información privilegiada respecto a criptoactivos que considera instrumentos financieros.
En la demanda el supervisor solicita del tribunal civil, entre otros extremos, la imposición de multas a los demandados así como la devolución de las cantidades con las que se han lucrado indebidamente, cifra que asciende al menos a un millón cien mil dólares. El asunto tiene interés al ser la primera vez que la SEC ejercita acciones civiles por abuso de información privilegiada respecto a determinados activos digitales que entiende son instrumentos financieros (security tokens).
La conducta denunciada consistió en que el antiguo empleado de Coinbase transmitió a su hermano y a un amigo información privilegiada acerca de varios activos digitales que estarían en breve disponibles en Coinbase para su suscripción y posterior negociación en esta plataforma de criptoactivos. Estos denunciados, conocedores de esta información no pública, la utilizaron para cursar a través de Coinbase órdenes de suscripción o compra y posterior venta de varios criptoactivos, que la SEC, aplicando el conocido como Test de Howey, sostiene son valores negociables y, por tanto, tiene potestad para la supervisión de la actividad sobre estos security tokens conforme a las leyes federales de 1933 y 1934. Los criptoactivos fueron ofrecidos o vendidos a través de Coinbase, domiciliada en Delaware con más de 98 millones de usuarios registrados, a inversores que los suscribieron o adquirieron mediante, como se indica en SEC v. W.J. Howey Co. (1946), una inversión de capital en una empresa común con una razonable expectativa de beneficios resultado de los esfuerzos de terceros en la empresa común.
La plataforma de negociación Coinbase seguía la operativa de anunciar, ya en su blog, ya a través de Twitter, la fecha en la que comenzarían a cotizar determinados criptoactivos en Coinbase, con indicación del precio de suscripción o adquisición. Habitualmente, el precio ascendía rápidamente tras la apertura de la negociación, multiplicándose asimismo, a veces de forma exponencial según la SEC, el precio de cotización. El supervisor utiliza el término cryptoasset security como comprensivo de un activo que se emite o transmite a través de la tecnología de registro descentralizado o de la tecnología blockchain, incluyendo, pero no limitándose, a los denominados «activos digitales», «monedas virtuales», «monedas» y «tokens» que pueden considerarse valor mobiliario (security) conforme a la legislación federal sobre valores mobiliarios
Los tres demandados han sido asimismo imputados penalmente a solicitud de la fiscalía de Nueva York y el FBI. La sentencia civil del Tribunal de Distrito del distrito oeste de Washington tendrá interés desde el momento en el que confirmará, en su caso, la potestad supervisora de la SEC sobre estos criptoactivos valores mobiliarios.
En la demanda el supervisor solicita del tribunal civil, entre otros extremos, la imposición de multas a los demandados así como la devolución de las cantidades con las que se han lucrado indebidamente, cifra que asciende al menos a un millón cien mil dólares. El asunto tiene interés al ser la primera vez que la SEC ejercita acciones civiles por abuso de información privilegiada respecto a determinados activos digitales que entiende son instrumentos financieros (security tokens).
La conducta denunciada consistió en que el antiguo empleado de Coinbase transmitió a su hermano y a un amigo información privilegiada acerca de varios activos digitales que estarían en breve disponibles en Coinbase para su suscripción y posterior negociación en esta plataforma de criptoactivos. Estos denunciados, conocedores de esta información no pública, la utilizaron para cursar a través de Coinbase órdenes de suscripción o compra y posterior venta de varios criptoactivos, que la SEC, aplicando el conocido como Test de Howey, sostiene son valores negociables y, por tanto, tiene potestad para la supervisión de la actividad sobre estos security tokens conforme a las leyes federales de 1933 y 1934. Los criptoactivos fueron ofrecidos o vendidos a través de Coinbase, domiciliada en Delaware con más de 98 millones de usuarios registrados, a inversores que los suscribieron o adquirieron mediante, como se indica en SEC v. W.J. Howey Co. (1946), una inversión de capital en una empresa común con una razonable expectativa de beneficios resultado de los esfuerzos de terceros en la empresa común.
La plataforma de negociación Coinbase seguía la operativa de anunciar, ya en su blog, ya a través de Twitter, la fecha en la que comenzarían a cotizar determinados criptoactivos en Coinbase, con indicación del precio de suscripción o adquisición. Habitualmente, el precio ascendía rápidamente tras la apertura de la negociación, multiplicándose asimismo, a veces de forma exponencial según la SEC, el precio de cotización. El supervisor utiliza el término cryptoasset security como comprensivo de un activo que se emite o transmite a través de la tecnología de registro descentralizado o de la tecnología blockchain, incluyendo, pero no limitándose, a los denominados «activos digitales», «monedas virtuales», «monedas» y «tokens» que pueden considerarse valor mobiliario (security) conforme a la legislación federal sobre valores mobiliarios
Los tres demandados han sido asimismo imputados penalmente a solicitud de la fiscalía de Nueva York y el FBI. La sentencia civil del Tribunal de Distrito del distrito oeste de Washington tendrá interés desde el momento en el que confirmará, en su caso, la potestad supervisora de la SEC sobre estos criptoactivos valores mobiliarios.
